Co je úrokový koš a proč se vyplatí ho sledovat?
Finanční svět je plný odborných výrazů, které mohou působit složitě. Jedním z nich je i úrokový koš. Pokud jste na tento termín narazili, možná vás překvapilo, že se používá ve dvou zcela odlišných oblastech: u hypoték a úvěrů, ale také u investičních produktů.
V tomto článku si srozumitelně vysvětlíme oba významy, abyste přesně věděli, co pro vaše peníze znamenají.
1. Význam u hypoték a úvěrů: Referenční koš sazeb
V oblasti úvěrů a hypoték se pojmem úrokový koš označuje soubor referenčních a tržních úrokových sazeb, ze kterých banky odvozují cenu peněz na trhu.
Co tento koš tvoří?
Banky nenastavují hypoteční sazby od stolu. Sledují kombinaci ukazatelů:
- základní sazby ČNB; například dvoutýdenní repo sazbu,
- mezibankovní sazby (PRIBOR); sazby, za které si banky půjčují peníze mezi sebou,
- výnosy státních dluhopisů: Indikátor ceny dlouhodobých peněz na trhu.
Proč ho sledovat?
Sledování vývoje tohoto úrokového koše vám dává jasnou představu o tom, kam se bude ubírat trh s hypotékami. Pokud mezibankovní sazby a výnosy dluhopisů klesají, lze očekávat zlevňování hypoték – a naopak. Tato znalost vám pomůže správně načasovat refixaci nebo sjednání nového úvěru.
2. Význam u investic: Koš podkladových aktiv
Pokud se s úrokovým košem setkáte ve světě investic, jde o portfolio podkladových aktiv či nástrojů nesoucích úrok, do kterých daný investiční fond nebo produkt ukládá kapitál.
Co tento koš tvoří?
Typicky obsahuje namixované konzervativní dluhové nástroje:
- státní a korporátní dluhopisy,
- pokladniční poukázky,
- bankovní depozita a úrokové deriváty.
Složení investičního úrokového koše vám prozradí, odkud se přesně bere váš výnos a jaké konkrétní nástroje ho generují. Snadno díky němu vyhodnotíte i míru rizika – tedy zda koš obsahuje bezpečné státní dluhopisy, nebo rizikovější korporátní papíry. V neposlední řadě ukazuje citlivost na sazby a to, jak bude vaše investice reagovat ve chvíli, kdy centrální banka sníží nebo zvýší úrokové sazby.
Pochopení úrokových košů vám dává výhodu na obou stranách vaší bilance. Na straně dluhů díky tomu lépe odhadnete vývoj hypotečních splátek a nebudete překvapeni při refixaci, zatímco na straně majetku můžete vybrat investiční produkty, které vhodně doplňují vaše portfolio podle toho, zda sazby na trhu rostou, nebo klesají.
Chcete mít jistotu, že máte úvěry i investice nastavené výhodně a s ohledem na aktuální trh? Ozvěte se nám.
